O que é uma ‘Tokenizadora’? Conheça o mercado de ativos digitais

Os mercados financeiro e de capitais estão vivendo uma transformação: uma em cada cinco transações no Brasil é tokenizada. De acordo com a visão de especialistas, em pouco tempo a tokenização será uma prática comum para governos, bancos e todos os tipos e tamanhos de investidores e empresas. E onde entram as tokenizadoras? Saiba mais no artigo a seguir.

A Boston Consulting Group projeta que, a nível mundial, a tokenização de ativos movimentará cerca de US$16 trilhões até 2030. O que pode parecer um número absurdo, que dificilmente se atingirá, passa a ser mais tangível quando sabemos que as estimativas apontam que, contabilizando apenas o Brasil, as ofertas de token chegaram a mais de R$500 milhões. Quase R$550 milhões, na verdade.

De acordo com o Relatório de Economia Bancária (REB), do próprio Banco Central do Brasil, a tokenização de ativos do mundo real é um fenômeno sem volta. O mesmo documento de 2023 afirma que essa evolução em direção à tokenização da economia tem grande potencial financeiro, além de ter apresentado um crescimento cada vez mais acelerado.

Especialistas atuantes no mercado de investimentos alternativos concordam que, apesar de já existirem inúmeros projetos de tokenização no país e no mundo, em diversos segmentos e com diferentes magnitudes, a exploração da área está apenas começando.

São alguns exemplo de aplicação ao tokenizar ativos reais:

• Investimentos coletivos
• Proteção de propriedade intelectual
• Desenvolvimento de projetos imobiliários
• Oferta de produtos exclusivos
• Criação de programas diferenciados de fidelização de clientes
• Comercialização de créditos de carbono

A seguir, vamos apresentar melhor o conceito de tokenização, como ela acontece e como as tokenizadoras fazem parte dessa revolução na economia.

Entendendo a tokenização de ativos

Para compreender como os tokens de ativos do mundo real estão se encaminhando para descomplicar e transformar o mercado de capitais, é interessante se familiarizar com alguns conceitos centrais.

Tokens

Em tradução literal, a palavra significa “ficha” ou “símbolo”. No universo da economia digital, os tokens são representações (ou seja, “símbolos”) virtuais de um ativo em uma blockchain.

Esses ativos podem ser tangíveis ou intangíveis como, por exemplo, obras de arte, imóveis, barras de ouro, equipamentos, direitos autorais, etc.

Blockchain

Baseada em uma rede descentralizada entre usuários, podemos dizer que, de certa forma, a blockchain funciona similarmente a um livro ou sistema de registro público de dados.

Além de ser um dos ambientes com maior nível de cibersegurança, ela traz mais transparência e veracidade para as transações que acontecem ali, já que para que haja a realização de um registro, é preciso que esses usuários que fazem parte da cadeia o verifiquem.

Tokenização

Por fim, temos a própria operação da tokenização. Tokenizar um ativo do mundo real significa registrá-lo com criptografia na blockchain. Em outras palavras, esse processo é a conversão de um ativo real em uma “ficha” que pode ser armazenada na blockchain.

A tokenização e registro de um ativo é imutável e não pode ser desfeita, o que é extremamente importante para que não existam golpes ou fraudes.

Smart Contracts

Para concluir o registro de um ativo, é preciso de uma assinatura digital com criptografia. Nesse sentido, entram os smart contracts. Esses contratos inteligentes são autoexecutáveis e pré-programados, adicionando mais agilidade e simplicidade na tokenização.

Em contraste com os contratos tradicionais, os smart contracts têm acionamento e execução automáticos, além de serem escritos em código de programação.

Esse código é o que gerencia todas as operações ligadas aos tokens, como emissão, transferências, direitos dos investidores, além de outras regras e/ou funções que sejam consideradas necessárias.

A automatização dos contratos inteligentes permite que cláusulas acordadas sejam executadas sem ação manual quando condições especificadas pré-programadas forem atendidas.

A tokenização através dessa tecnologia de contratos traz benefícios como:

• Disponibilidade integral
• Mais eficiência
• Risco mínimo de falhas humanas
• Mais confiança nas transações
• Redução global de custos

Non-Fungible Tokens (NFTs)

Os tokens não fungíveis são um dos tipos de tokens criados a partir do registro de ativos na blockchain. 

Ser não fungível significa que não há possibilidade de troca por algo da mesma espécie, pois cada um desses tokens é insubstituível. Devido a isso, os NFTs são muito utilizados em operações de tokenização de ativos reais.

A blockchain garante a autenticidade e a confiabilidade de todos os tipos de token. Com a escolha pelos non-fungible tokens, temos também uma validação feita pela rede de que cada um dos tokens é único.

Há algo de extrema relevância para todos esses processos envolvidos na tokenização de ativos: a integridade, a eficácia e a segurança dependem também da qualificação da empresa tokenizadora.

O que são as tokenizadoras de ativos?

São elas as responsáveis pelas plataformas que investidores e empresários podem utilizar para suas operações com tokens.

Uma tokenizadora é uma plataforma de negociação de ativos tokenizados. Para atuar nesse mercado, ela deve estar devidamente regulada e autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Sim, a tokenização de ativos é um processo simplificado, mais ágil e mais acessível do que os modelos tradicionais. Ainda assim, há algumas questões legais, técnicas e de conformidade que fazem parte tanto da tokenização de empreendimentos e projetos para oferta quanto da aquisição de tokens por quem está interessado em investir.

É por isso que é tão importante operacionalizar transações junto a uma tokenizadora que proporcione uma plataforma regulamentada, segura e confiável.

Como empresários e investidores podem se beneficiar com as tokenizadoras?

Alavancando negócios com a tokenização

Captar investimentos para viabilizar o crescimento empresarial é um passo necessário na jornada de todas as organizações. No entanto, esse caminho pode ter inúmeros obstáculos.

Conseguir colocar um empreendimento em oferta pública exige esforços que paralisam inúmeros projetos menores. São muitas regulamentações, intermediários, condições mínimas, estruturações específicas e registros que tornam o processo inviável.

Com a tokenização, esses mesmos projetos conseguem chegar ao estágio de captação de investimentos de forma mais simples, rápida e com custos reduzidos de mercado e distribuição.

Ao optarem por tokenizar sua iniciativa, os gestores e administradores também alcançam um público muito maior de investidores: fracionar os ativos faz com que eles sejam mais acessíveis, abrindo oportunidades e despertando o interesse de investidores individuais.

Há, ainda, a possibilidade de financiar projetos por meio de crowdfunding, também conhecidos como investimentos coletivos, que costumam engajar investidores de maneira mais próxima em um mesmo propósito de viabilização.

É exatamente através das plataformas das tokenizadoras que tudo isso é possível. Elas não atuam apenas como um ambiente de registro operacional seguro e regulamentado; seu papel vai muito além além, ajudando a disseminar os diferenciais dos projetos e acelerar a captação de recursos.

Democratização e acessibilidade para diversos perfis de investidores

A demanda por produtos digitais que, ao mesmo tempo, oferece maior chance de retornos e garante transações seguras vem em uma crescente há algum tempo. E uma mudança importante que resultou do avanço da tokenização foi que um novo público começou visualizar uma possibilidade real de investir.

Ao ajudarem as empresas a tokenizarem seus ativos e os ofertarem com um valor reduzido, as tokenizadoras também auxiliam os possíveis investidores individuais a ter acesso a um mercado que antes era extremamente restrito.

Ainda levando em consideração esses investimentos mais acessíveis, as tokenizadoras assumem um outro papel de conduzir os investidores e auxiliá-los a ter mais diversificação das suas carteiras, retornos mais sólidos e um conhecimento mais aprofundado do mercado de capitais.

As tokenizadoras são vantajosas para empresários e pessoas físicas

Podemos falar que a palavra-chave da atuação dessas operadoras de tokenização é “oportunidades”.

Para as pessoas físicas, a chance de ser uma parte ativa de um mercado promissor, diverso, inovador e com alta segurança tecnológica.

Para as empresas, novos caminhos para a captação de recursos, ampliando a conexão com diferentes públicos, além de desburocratizar, otimizar e trazer confiabilidade para todo o processo de oferta.

Em síntese, as tokenizadoras proveem um sistema em que captadores e investidores possam estar sempre em sintonia.

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